O rendimento do Treasury dos EUA de 10 anos ultrapassou 5% nesta terça-feira, 15 de setembro, atingindo seu nível mais alto desde 2007, enquanto os investidores continuaram vendendo títulos do governo antes da última reunião de política monetária do Federal Reserve. A inflação persistente e as expectativas de uma política monetária mais restritiva impulsionaram os rendimentos dos Treasuries.
O rendimento de referência de 10 anos subiu mais de 6 pontos-base, para 5,025%, depois de ultrapassar brevemente a marca de 5% na segunda-feira antes de recuar ligeiramente. Como os preços dos Treasuries e seus rendimentos se movem em direções opostas, o movimento mais recente reflete a continuidade da pressão vendedora no mercado de títulos do governo dos EUA.
A alta também foi observada em outros vencimentos. O rendimento do Treasury de 30 anos subiu mais de 5 pontos-base, para 5,384%, enquanto o rendimento de 2 anos avançou cerca de 4 pontos-base, para 4,68%. O movimento ocorre enquanto os investidores reavaliam as perspectivas para a política monetária do Federal Reserve.
Os mercados estão precificando cada vez mais outra alta de juros de 25 pontos-base, enquanto a inflação permanece acima da meta de 2% do Fed. Rendimentos mais altos dos Treasuries podem aumentar a pressão sobre as ações ao elevar os custos de financiamento e tornar os ativos de renda fixa mais atrativos. O impacto pode ser particularmente significativo para ações de crescimento e tecnologia, cujas avaliações são mais sensíveis às mudanças nas taxas de juros.
Análise Técnica
O gráfico diário mostra o S&P 500 fechando em 7.619,98, com queda de 0,48%, após não conseguir sustentar sua recuperação em direção à região de 7.700. O preço agora oscila próximo à resistência de Fibonacci em 7.624,64, tornando esse nível importante para o próximo movimento direcional.
Uma ruptura sustentada acima de 7.624 poderia fortalecer a recuperação de alta e direcionar a atenção para 7.698,04. Se o impulso comprador continuar, a próxima resistência importante está localizada em torno de 7.816,70, próxima da máxima histórica recente.
No lado negativo, o primeiro suporte importante está em 7.565,31, correspondente ao nível de retração de Fibonacci de 0,5. Uma queda abaixo desse nível poderia abrir espaço para 7.505,98, seguida pela região de 7.485–7.460. O próximo suporte relevante está em torno de 7.421,51.
Os indicadores de momentum permanecem cautelosos. O RSI está em 46,84, abaixo de sua média próxima de 52, indicando que o impulso de alta perdeu força, embora ainda não esteja em território de sobrevenda. Ao mesmo tempo, o MACD continua baixista, com a linha MACD abaixo da linha de sinal e o histograma em território negativo.
Para os traders, 7.624 e 7.565 são os principais níveis a serem monitorados. Uma ruptura acima de 7.624 favoreceria um movimento em direção a 7.698, enquanto uma queda abaixo de 7.565 aumentaria o risco de uma correção mais profunda em direção a 7.506 e, potencialmente, 7.421.
A decisão do Fed e sua orientação para os próximos passos da política monetária podem determinar se o índice romperá essa faixa ou prolongará sua queda. Um tom mais hawkish poderia reforçar a pressão sobre as ações, enquanto um sinal dovish poderia abrir espaço para uma recuperação do S&P 500.
