SOXX em Sequência Recorde com Alta da Intel
O SOXX, índice de semicondutores da Filadélfia e principal benchmark do setor, voltou a subir ontem, registando a 17ª sessão consecutiva de ganhos — a maior sequência já registada. Anteriormente, o máximo era de 15 sessões em 2014, sendo mais comum o índice perder força após 8 ou 9 altas consecutivas.
O gráfico tornou-se praticamente vertical. A Intel apresenta um padrão semelhante, com forte valorização recente. Com um P/E forward de 94x, negocia agora no múltiplo mais elevado do índice, cerca de cinco vezes acima da sua média de 10 anos.
Em setembro passado, a administração Trump investiu US$ 8,9 mil milhões na Intel, tornando-se o maior acionista (~10%), num movimento de natureza geopolítica ligado à competição com a China e ao desenvolvimento de IA. Posteriormente, a Nvidia adquiriu cerca de 4%, e a SoftBank também investiu, elevando o total para aproximadamente US$ 20 mil milhões, usados para reduzir dívida e reforçar o balanço.
A ação reflete uma recuperação significativa: fechou em US$ 66,78, com alta de 278% desde os mínimos de 2024 e uma capitalização superior a US$ 200 mil milhões. Os resultados do Q1 2026 superaram expectativas, com receitas a crescer mais de 7%, apoiadas pela procura por chips para data centers de IA.
Estratégicamente, a Intel segue duas frentes: competir em chips de IA e expandir o negócio de foundry. A parceria com a Nvidia — incluindo o desenvolvimento conjunto de CPUs — pode validar essa estratégia e atrair novos clientes. A Microsoft já terá fechado um acordo estimado em US$ 15 mil milhões.
ANÁLISE TÉCNICA
No gráfico diário, o gap de setembro (após os anúncios de investimento) continua visível. Desde então, a ação evolui dentro de um canal ascendente.
Houve tentativas falhadas de breakout: em alta em janeiro e em baixa em março, esta última desencadeando a recente valorização. O preço subiu de US$ 40,58 (30 de março) para US$ 70,26 (17 de abril), um ganho de 73%.
Os níveis estáticos correspondem a zonas relevantes de 2021 e 2023. O cenário base aponta para consolidação ou correção após a forte alta. Para continuidade mais sustentável, o preço deverá regressar ao canal, atualmente entre US$ 47,75 e US$ 59,50, onde também se encontram as médias de 21 e 50 dias (US$ 57,05 e US$ 50,28).
Nos níveis atuais, a ação negocia com valuation elevado face aos padrões históricos.