Os futuros das ações dos Estados Unidos ficaram praticamente estáveis no início da manhã desta quarta-feira, 9 de setembro, depois que Wall Street encerrou a sessão anterior em baixa. Os traders avaliaram uma nova alta nos preços do petróleo e seus possíveis impactos sobre a inflação, as taxas de juros e o crescimento econômico.
Os futuros do Dow Jones recuaram cerca de 33 pontos, enquanto os futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 ficaram praticamente estáveis. O tom cauteloso ocorre após uma sessão mais fraca para os principais índices americanos, com os investidores cada vez mais atentos aos riscos macroeconômicos à medida que diminui o fluxo de notícias sobre resultados corporativos.
Os três principais índices dos EUA fecharam em baixa na terça-feira. O Dow Jones Industrial Average caiu 1,2%, sua maior queda em quase três semanas, enquanto o S&P 500 recuou 0,6% e o Nasdaq Composite perdeu 0,3%.
Um dos principais fatores por trás do movimento foi a continuidade da alta nos preços do petróleo bruto. Os futuros do West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subiram 1,75%, para cerca de US$ 94,66 por barril, enquanto o Brent avançou 1,55%, para aproximadamente US$ 99,44.
A aproximação do Brent ao nível psicologicamente importante de US$ 100 é relevante porque aumentos sustentados nos preços da energia podem rapidamente elevar os custos de transporte, produção e consumo. Isso pode tornar as perspectivas de inflação mais desafiadoras para os bancos centrais.
Tensões EUA-Irã Elevam Riscos Energéticos
A recente alta do petróleo foi impulsionada, em parte, pelo aumento das tensões entre os Estados Unidos e o Irã, elevando as preocupações de que possíveis interrupções no Oriente Médio possam reduzir ainda mais a oferta global de energia. Um choque energético prolongado poderia elevar as expectativas de inflação e, ao mesmo tempo, pressionar o crescimento econômico.
A alta do petróleo bruto também levou temporariamente o rendimento dos Treasuries americanos de 10 anos acima de 4,8% na terça-feira, enquanto os investidores reavaliavam as perspectivas de inflação. Isso cria uma possível reação em cadeia: preços mais altos do petróleo → maiores preocupações com a inflação → rendimentos dos títulos mais elevados → condições financeiras mais restritivas → pressão sobre as ações.
A agenda econômica desta quarta-feira é relativamente leve, sem grandes indicadores econômicos dos EUA ou importantes divulgações de resultados corporativos programadas. Com isso, a atenção provavelmente se voltará para os dados de inflação que serão divulgados mais tarde nesta semana, que podem oferecer pistas sobre a próxima decisão do Federal Reserve em relação às taxas de juros.
Para os traders, o ponto-chave será acompanhar a interação entre o petróleo Brent, o rendimento do Treasury de 10 anos, o dólar americano e os principais índices de ações. Um movimento sustentado do Brent acima de US$ 100 pode intensificar as preocupações com a inflação e reduzir as expectativas de uma flexibilização monetária mais agressiva. Por outro lado, a estabilização dos preços do petróleo e a queda dos rendimentos dos títulos poderiam dar mais espaço para uma recuperação das ações.
