O ouro está estendendo sua recuperação após cair em direção à região de US$ 4.350 no início desta semana, com o XAU/USD voltando a superar o nível de US$ 4.400 durante a sessão asiática desta quinta-feira, 10 de setembro. No entanto, a recuperação permanece cautelosa enquanto os traders se preparam para uma rodada crucial de dados de inflação dos EUA que pode mudar as expectativas em relação à política do Federal Reserve.
O mercado agora está focado no Índice de Preços ao Produtor (PPI) e no Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, que serão divulgados na quinta e na sexta-feira. Esses relatórios podem fornecer novas pistas sobre se as pressões inflacionárias estão diminuindo ou permanecem persistentes o suficiente para influenciar a trajetória dos juros do Fed.
O ouro ganhou novo suporte enquanto o dólar americano enfrenta dificuldades para manter seu impulso, ao mesmo tempo em que a incerteza sobre a próxima decisão de política monetária do Federal Reserve, um iene japonês mais forte e preocupações fiscais dos EUA continuam impulsionando a volatilidade. O plano do Tesouro dos EUA de aumentar as recompras de títulos para até US$ 6 bilhões também ajudou a melhorar o sentimento em relação ao ouro, apesar da volatilidade dos rendimentos dos Treasuries. Como um ativo que não gera rendimento, o ouro tende a se beneficiar quando os investidores buscam proteção contra a incerteza dos mercados financeiros e um dólar mais fraco.
No entanto, a inflação dos EUA continua sendo o próximo grande teste para o ouro. Dados acima do esperado podem fortalecer as expectativas de um Fed mais restritivo, elevando os rendimentos dos Treasuries e o dólar e pressionando o XAU/USD. Por outro lado, uma inflação mais branda pode reforçar as expectativas de um Fed menos agressivo e apoiar novas altas do ouro. O PPI cheio deve subir para 5,3% em termos anuais em agosto, ante 4,7%, enquanto o PPI subjacente é projetado em 4,6%, contra 4,2% anteriormente.
Análise Técnica
Tecnicamente, o ouro mantém uma estrutura construtiva no curto prazo, mas o metal ainda não confirmou um rompimento decisivo. O XAU/USD está sendo negociado em torno de US$ 4.412, permanecendo acima da SMA de 50 dias, próxima de US$ 4.267, e da SMA de 100 dias, em torno de US$ 4.340. Permanecer acima dessas médias sugere que os compradores continuam defendendo os níveis mais baixos.
No entanto, a SMA de 21 dias, próxima de US$ 4.463, está atualmente atuando como resistência imediata. Um movimento sustentado acima desse nível pode fortalecer o cenário de alta e abrir espaço para a próxima resistência em torno da SMA de 200 dias, próxima de US$ 4.538.
No lado negativo, a região de US$ 4.340 representa uma importante zona de suporte próxima à SMA de 100 dias. Um rompimento abaixo desse nível pode expor a SMA de 50 dias, próxima de US$ 4.267.
O Índice de Força Relativa (RSI) diário está em torno de 51, indicando um momentum levemente positivo, sem mostrar que o ouro esteja significativamente sobrecomprado. Isso deixa espaço tanto para uma continuação da alta quanto para outro período de consolidação, dependendo do resultado da inflação.
Os dados de inflação dos EUA podem desencadear o próximo grande movimento do ouro. Um PPI/CPI acima do esperado pode impulsionar o dólar e os rendimentos, pressionando o XAU/USD em direção a US$ 4.340, enquanto dados mais fracos podem apoiar um rompimento acima de US$ 4.463 em direção a US$ 4.538. Esses são os principais níveis que os traders devem observar.
