Os preços do ouro permaneceram sob pressão no início desta quinta-feira, 25 de junho, com o XAU/USD recuando em direção às mínimas de sete meses, perto da região de US$ 3.950. O metal precioso continua enfrentando dificuldades enquanto o dólar americano se mantém firme, apoiado pelas crescentes expectativas de que o Federal Reserve possa voltar a elevar as taxas de juros ainda este ano.
A fraqueza mais recente também ocorre enquanto os mercados avaliam sinais mistos em torno do acordo de paz entre Estados Unidos e Irã, especialmente em relação ao programa nuclear iraniano e ao acesso marítimo pelo Estreito de Ormuz. Embora a queda dos preços do petróleo tenha reduzido algumas preocupações inflacionárias, os investidores seguem cautelosos antes do núcleo do índice de Despesas de Consumo Pessoal dos EUA, o indicador de inflação preferido do Fed.
Do ponto de vista técnico, o XAU/USD mantém uma estrutura claramente baixista no curto prazo. O ouro é negociado em torno de US$ 3.969, permanecendo abaixo de suas principais médias móveis simples e mostrando sinais limitados de uma recuperação forte.
A média móvel simples de 21 dias, perto de US$ 4.280, atua agora como o primeiro nível importante de resistência. Enquanto o ouro permanecer abaixo dessa região, qualquer recuperação pode ser vista como corretiva, e não como uma mudança de tendência. Acima desse nível, a próxima zona-chave de resistência fica em torno das médias móveis simples de 50 e 200 dias, ambas concentradas perto de US$ 4.470 a US$ 4.485. Um movimento sustentado acima dessa zona seria necessário para enfraquecer o atual viés baixista.
A média móvel simples de 100 dias, posicionada perto de US$ 4.690, continua sendo uma barreira de alta mais distante. Até que os compradores recuperem pelo menos a região de US$ 4.280, os vendedores provavelmente continuarão no controle.
Reforçando a perspectiva negativa, a média móvel simples de 50 dias está próxima de cruzar abaixo da média móvel simples de 200 dias. Se confirmado em fechamento diário, esse movimento formaria uma Death Cross, um sinal técnico baixista frequentemente associado à continuidade do impulso de queda.
O Índice de Força Relativa está próximo de 29, colocando o ouro perto da zona de sobrevenda. Isso sugere que um repique de curto prazo não pode ser descartado. No entanto, condições de sobrevenda por si só podem não ser suficientes para reverter a tendência de baixa mais ampla, especialmente enquanto o dólar americano permanecer sustentado e o ouro continuar sendo negociado abaixo dos principais níveis de resistência.
Sem um suporte claro de médias móveis próximo no gráfico diário, as próximas áreas de queda provavelmente serão definidas por mínimas anteriores e pela ação de preço de curto prazo. Isso deixa o ouro vulnerável a novas perdas, a menos que os compradores retornem com força suficiente para empurrar os preços acima da região de US$ 4.280.
Expectativas de Juros do Fed Pesam sobre o Ouro
O ouro continua pressionado pelas crescentes expectativas de pelo menos duas altas de juros pelo Federal Reserve este ano, com os mercados precificando cada vez mais a possibilidade de o primeiro aumento ocorrer já em setembro.
Expectativas de juros mais altos são negativas para o ouro porque o metal não oferece rendimento. À medida que os rendimentos dos Treasuries e o dólar americano se fortalecem, manter ouro se torna menos atrativo para investidores que buscam renda ou segurança atrelada ao dólar.
O tom mais restritivo do novo presidente do Fed, Kevin Warsh, reforçou ainda mais o argumento a favor de juros mais altos. Combinado com níveis elevados de inflação e expectativas econômicas resilientes nos Estados Unidos, o cenário macroeconômico mais amplo continua desafiador para os compradores de ouro.
Por enquanto, o caminho de menor resistência segue inclinado para baixo. O ouro precisa recuperar a região de US$ 4.280 para aliviar a pressão baixista imediata. Até lá, a iminente Death Cross e a firmeza do dólar americano sugerem que o XAU/USD pode continuar vulnerável a perdas mais profundas.
