No momento da redação deste relatório, por volta das 8h00 CET, o Nasdaq recua 1,02%, negociando em 24.560, e encontra-se 6,60% abaixo do máximo registrado em 30 de outubro, em 26.250. Enquanto isso, o BTCUSD cai 6,40%, voltando a negociar abaixo do nível de 90.000. Não há um catalisador claro vindo das notícias que explique o recente movimento de baixa; trata-se mais de fatores técnicos e realização de lucros após um longo rally que, sem dúvida, gerou ganhos significativos para alguns investidores de médio e longo prazo.

Também vale destacar que na tarde de quarta-feira serão divulgados os resultados da NVIDIA (que comentaremos amanhã), juntamente com as atas do FOMC, seguidas na quinta-feira pela publicação dos dados de emprego NFP.

O índice em si dispensa apresentações, por isso passamos diretamente à análise do gráfico diário. O único ponto que queremos enfatizar é o seu elevado nível de concentração, especialmente considerando que é ponderado por capitalização de mercado, diferentemente do Dow Jones, por exemplo, que é ponderado por preço. As cinco maiores empresas representam 56,22% do Nasdaq, e o conjunto de companhias ligadas ao setor de IA chega a quase 70%. O risco derivado dessa concentração pode, naturalmente, ser significativo.

Análise Técnica

O canal altista que sustentou o rally desde o final de maio de 2025 foi claramente rompido entre ontem e hoje, e somente um fechamento acima de 25.050 (o que exigiria uma recuperação intradia de aproximadamente 2%) mudaria esse cenário. De forma semelhante ao S&P 500, tanto a média móvel de 21 dias quanto a média móvel de 50 dias foram rompidas.

A ação do preço está agora testando a banda inferior das Bollinger Bands (que estão se alargando), sem ainda rompê-la, e o ATR(10) continua subindo, indicando um intervalo diário de aproximadamente 550 pontos.

Nenhuma dessas sinais é construtiva. Nas próximas horas e dias, será importante monitorar níveis de suporte mais baixos: inicialmente, a região de 24.000–24.250. Abaixo desse patamar — embora isso implique uma correção mais significativa e ainda hipotética —, a área de 23.000 ganha importância.

Para os entusiastas de Fibonacci (entre os quais, pessoalmente, não me incluo), o recuo de 23,6% desde os mínimos de início de abril de 2025 situa-se justamente em torno de 24.000, enquanto o nível de 38,2% está aproximadamente em 22.655.

Em resumo, tudo indica que podemos ter dias bastante turbulentos pela frente. A palavra-chave é, efetivamente, turbulência. Independentemente da direção, acreditamos que o aumento da volatilidade em ambientes como o atual oferecerá diversas oportunidades intradia — tanto para baixo quanto para cima. É um contexto favorável para day traders, embora investidores de longo prazo possam ter de enfrentar algum desconforto.