El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años superó el 5% el martes 15 de septiembre, alcanzando su nivel más alto desde 2007, mientras los inversores continuaban vendiendo bonos del Gobierno antes de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal. La persistencia de la inflación y las expectativas de una política monetaria más restrictiva han impulsado al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El rendimiento de referencia a 10 años subió más de 6 puntos básicos hasta el 5,025%, después de superar brevemente el umbral del 5% el lunes antes de retroceder ligeramente. Dado que los precios de los bonos del Tesoro y sus rendimientos se mueven en direcciones opuestas, este movimiento refleja una presión vendedora persistente en el mercado de deuda pública estadounidense.

El aumento también se observó en otros vencimientos. El rendimiento del bono a 30 años subió más de 5 puntos básicos hasta el 5,384%, mientras que el rendimiento a 2 años avanzó alrededor de 4 puntos básicos hasta el 4,68%. El movimiento se produce mientras los inversores reevalúan las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal.

Los mercados están descontando cada vez más otra subida de tipos de 25 puntos básicos, mientras la inflación continúa por encima del objetivo del 2% de la Fed. Unos rendimientos más elevados de los bonos del Tesoro pueden ejercer una presión adicional sobre las acciones al aumentar los costes de financiación y hacer que los activos de renta fija resulten más atractivos. El impacto puede ser especialmente significativo para las acciones de crecimiento y tecnológicas, cuyas valoraciones son más sensibles a los cambios en los tipos de interés.

Análisis Técnico

El gráfico diario muestra al S&P 500 cerrando en 7.619,98, con una caída del 0,48%, después de no lograr mantener su recuperación hacia la zona de 7.700. El precio se encuentra ahora cerca de la resistencia de Fibonacci en 7.624,64, lo que convierte este nivel en una referencia clave para el próximo movimiento direccional.

Una ruptura sostenida por encima de 7.624 podría fortalecer la recuperación alcista y llevar la atención hacia 7.698,04. Si el impulso comprador continúa, la siguiente resistencia importante se encuentra alrededor de 7.816,70, cerca del reciente máximo histórico.

A la baja, el primer soporte clave se sitúa alrededor de 7.565,31, correspondiente al retroceso de Fibonacci de 0,5. Una ruptura por debajo de este nivel podría abrir el camino hacia 7.505,98, seguido de la zona de 7.485–7.460. El siguiente soporte importante se encuentra alrededor de 7.421,51.

Los indicadores de momentum siguen mostrando cautela. El RSI se sitúa en 46,84, por debajo de su media cercana a 52, lo que indica que el impulso alcista se ha debilitado, aunque todavía no se encuentra en territorio de sobreventa. Al mismo tiempo, el MACD mantiene una señal bajista, con la línea MACD por debajo de la línea de señal y el histograma en terreno negativo.

Para los traders, 7.624 y 7.565 son los niveles clave que deben vigilarse. Una ruptura por encima de 7.624 favorecería un movimiento hacia 7.698, mientras que una caída por debajo de 7.565 aumentaría el riesgo de una corrección más profunda hacia 7.506 y potencialmente 7.421.

La decisión de la Fed y sus futuras orientaciones de política monetaria podrían determinar si el índice rompe este rango o prolonga su descenso. Un tono restrictivo (hawkish) podría intensificar la presión sobre las acciones, mientras que una señal más flexible (dovish) podría dar margen al S&P 500 para recuperarse.