Não tem sido um bom mês até agora para o US500 (S&P 500), e ainda estamos apenas em 17 de fevereiro. O desempenho no mês está atualmente em -1,48%, o que também levou o retorno no acumulado do ano para território negativo (-0,33% no fechamento da última sexta-feira, em 6.836). Nesta manhã, após o feriado de mercado de ontem, o índice recua mais 0,18%.
Estatisticamente, fevereiro é um dos meses mais fracos para os mercados acionários, superado em desempenho negativo principalmente por agosto e setembro. Historicamente, os meses do fim do inverno — incluindo março — costumavam ser ainda mais desafiadores, o que provavelmente contribuiu para o uso do termo “ursos” para os vendedores, já que coincide com o período em que os ursos saem da hibernação.
Dito isso, desde dezembro de 2025 o US500 vem sendo negociado dentro de um intervalo delimitado por 6.730 na parte inferior e 7.000 na parte superior. Dentro dessa faixa, no entanto, há um nível adicional e particularmente relevante em 6.830.
US500, Diário, Set 2025 – Agora
À primeira vista, isso pode parecer incomum, já que o preço registrou mínima diária nesse nível em apenas duas ocasiões (2 de janeiro e 12 de fevereiro). No entanto, uma análise mais detalhada revela um padrão claro: toda vez que o índice rompeu e fechou abaixo de 6.830, houve uma recuperação imediata e forte de volta acima desse nível. Isso ocorreu em 20 de janeiro, 5 de fevereiro e novamente na última sexta-feira.
Por essa razão, consideramos 6.830 um nível-chave de pivô. No momento, o índice volta a ser negociado abaixo dele (em torno de 6.815 no momento da redação).
O desfecho pode espelhar os movimentos anteriores — uma recuperação seguida de nova alta em direção a 7.000. No entanto, desta vez pode ser diferente, especialmente considerando os dois testes em sequência tão próxima. O RSI está em tendência de baixa e caiu abaixo de 50, enquanto o MACD também entrou em território negativo. Além disso, após dois anos excepcionais, é difícil argumentar que o mercado permaneça particularmente barato — na medida em que apenas a avaliação possa servir como base.
US500, 30 Min, Fev 2026 – Agora
Se essa visão se confirmar, esperaríamos novas quedas ao longo da semana, com teste de dois níveis-chave de suporte em 6.765 e 6.730. Abaixo deles, há outros suportes, mas a trajetória mais ampla apontaria para as mínimas do outono passado na região de 6.550.
Em um prazo mais curto — no gráfico de 30 minutos — os níveis de entrada e saída podem ser orientados pela linha de tendência (relativamente fraca) iniciada em 12 de fevereiro, que voltou a rejeitar o preço em 6.830 no início desta manhã. A partir daí, a atenção deve se voltar às mínimas desta manhã e às registradas na sexta-feira, 13 de fevereiro — ou seja, na região de 6.790.
