Os futuros das ações americanas recuaram no início da sessão desta quinta-feira, 8 de outubro, enquanto os investidores avaliavam a alta dos rendimentos dos Treasuries, a correção após os recordes recentes e o início da temporada de resultados do terceiro trimestre. O S&P 500 caiu 0,2% na sessão anterior, após atingir uma máxima histórica, enquanto o Dow Jones Industrial Average recuou mais de 340 pontos e o Nasdaq Composite caiu 0,2%.
Os futuros do Dow caíram 0,26%, enquanto os futuros do S&P 500 e do Nasdaq-100 recuaram 0,15% e 0,21%, respectivamente. Enquanto isso, o rendimento do Treasury de 10 anos permaneceu próximo de 5,32%, após atingir 5,365% na sessão anterior, o nível mais alto desde 2002. O rendimento do título de 30 anos também subiu para cerca de 5,71%.
Apesar da pressão exercida pelos rendimentos mais elevados, os investidores continuam otimistas em relação aos resultados corporativos, com expectativa de crescimento anual de aproximadamente 30% nos lucros do S&P 500 no terceiro trimestre. Isso deixa o mercado equilibrando duas forças opostas: lucros corporativos sólidos e custos de financiamento cada vez mais elevados.
Se os resultados e as projeções futuras permanecerem fortes, eles poderão ajudar a sustentar as avaliações das ações apesar da alta dos rendimentos. No entanto, se os resultados decepcionarem enquanto os rendimentos dos Treasuries continuarem subindo, as ações poderão ficar mais vulneráveis a uma correção mais profunda.
Análise técnica
Do ponto de vista técnico, o S&P 500 mantém uma estrutura construtiva após se recuperar para cerca de 7.801,77, mas o índice agora se aproxima de uma resistência importante na região de 7.844–7.850. Um fechamento diário decisivo acima de 7.844,52 reforçaria o cenário de alta e poderia abrir caminho para o nível psicológico de 7.900. Por outro lado, a incapacidade de romper essa zona pode desencadear realização de lucros após o recente rali.
O principal nível de suporte está em 7.719,82, correspondente à retração de Fibonacci de 23,6%. Enquanto o índice permanecer acima desse nível, a estrutura de alta de curto prazo continuará intacta. Uma ruptura abaixo dele poderia expor o índice a 7.642,68 e 7.580,34, enquanto a região de 7.500–7.520 funcionaria como um suporte mais profundo. Os indicadores de momentum permanecem favoráveis, com RSI em 60,31 e MACD ainda em território altista, embora os traders devam observar qualquer enfraquecimento do momentum ou divergência baixista caso o índice registre uma nova máxima.
Para os traders, a interação entre a ação do preço do SPX, os rendimentos dos Treasuries e os próximos dados econômicos é mais importante do que qualquer manchete isolada. Se os rendimentos continuarem subindo enquanto o S&P 500 não conseguir superar 7.845, o risco de realização de lucros e de uma correção mais profunda aumentará. Se os rendimentos se estabilizarem e os resultados corporativos permanecerem fortes, um rompimento acima de 7.845 poderá fornecer o próximo catalisador de alta.
Assim, os níveis-chave para a sessão de hoje são 7.845 na alta e 7.720 na baixa. Um rompimento de qualquer um desses níveis poderá oferecer um sinal mais claro sobre a próxima direção do S&P 500.
