O Nasdaq tem apresentado volatilidade elevada nas últimas semanas. Desde 1º de junho, ao longo de 27 pregões, o índice registrou movimentos intradiários superiores a 1% em 20 ocasiões, de pelo menos 1,5% em 14 ocasiões e acima de 2% em sete ocasiões. Nesse período, a variação média diária foi de 1,47%, em comparação com 0,90% nos 12 meses anteriores (até 14 de julho de 2025).
Anteriormente destacamos a contínua rotação setorial entre áreas defensivas e de maior crescimento do mercado, com os setores Industrial, Financeiro e de Saúde liderando os ganhos no último mês. Um desenvolvimento igualmente importante dentro do Nasdaq é a rotação que ocorre no próprio setor de tecnologia, especialmente entre as hyperscalers, incluindo algumas antigas integrantes das Magnificent Seven, e as fabricantes de semicondutores. A liderança tem alternado repetidamente entre esses grupos, ampliando as oscilações de preço até mesmo entre as empresas de maior valor de mercado.
Na última sexta-feira, por exemplo, Meta e NVIDIA avançaram mais de 4% cada, enquanto a Marvell caiu 3,07% e a Intel recuou 2,40%. Apesar desses movimentos expressivos em ações individuais, o Nasdaq encerrou a sessão com alta de apenas 0,33%.
O recente aumento da volatilidade também é refletido pelo Average True Range (ATR). O ATR diário de 10 dias do Nasdaq está atualmente em 589 pontos, equivalente a aproximadamente 2% do valor do índice, representando um nível historicamente elevado.
Historicamente, níveis de ATR tão altos costumam surgir próximos ao fim de correções de mercado, como ocorreu em agosto de 2024 e abril de 2025. Desta vez, porém, eles aparecem enquanto o índice negocia próximo das máximas de um forte mercado de alta.
Leituras semelhantes de ATR foram observadas entre outubro de 2025 e março de 2026, antes da última correção relevante. A principal diferença é que, naquele período, o ATR vinha recuando de quase 1.000 pontos, enquanto o nível de 600 pontos representava o pico alcançado naquele momento.
De forma geral, o Nasdaq continua em tendência de alta, mas esse avanço vem acompanhado por um aumento da volatilidade.
Análise Técnica
Observando o gráfico de 4 horas, uma formação de bandeira ou triângulo vem se desenvolvendo desde que o índice rompeu acima dos 28.000 pontos após 5 de maio. Vale destacar que o Nasdaq permaneceu acima desse nível desde o rompimento, reforçando sua importância como uma importante zona de suporte.
O primeiro suporte importante está em 28.700 pontos, nível que foi respeitado repetidamente nos últimos dois meses e continua sendo uma das áreas mais relevantes do gráfico. Abaixo dele, 28.150 pontos, testado duas vezes no início de junho, representa a última linha crítica de suporte.
No lado da alta, os traders devem monitorar a resistência em torno de 29.300 pontos, seguida por 29.950 pontos. Este último nível é particularmente importante, pois coincide com a linha de tendência descendente iniciada em 6 de junho, já testada quatro vezes, tornando-se uma resistência bem estabelecida.
Esses dois níveis, 28.150 e 29.950 pontos, serão decisivos nas próximas sessões. Um rompimento consistente abaixo de 28.150 poderá desencadear um aumento significativo da volatilidade, enquanto uma quebra acima de 29.950 poderá abrir caminho para um novo teste das máximas históricas acima de 30.750 pontos.
Os indicadores de momentum no gráfico de 4 horas permanecem, de modo geral, neutros, com um leve viés de baixa, já que o RSI está em torno de 45. No gráfico diário, as condições parecem um pouco mais fracas, com o MACD abaixo da linha zero.
De forma geral, a cautela continua sendo recomendada enquanto o Nasdaq negocia próximo de máximas históricas. Acompanhar de perto esses níveis técnicos será fundamental nas próximas sessões.
