Esta semana voltou a ser positiva para o Nasdaq, com ações de tecnologia e semicondutores novamente puxando o mercado para cima. Os principais índices dos EUA — incluindo S&P 500, Nasdaq Composite e Russell 2000 — atingiram novas máximas históricas na quarta-feira, apoiados pelo forte impulso de lucros no setor de inteligência artificial e semicondutores.

O último resultado da AMD trouxe novo fôlego para as empresas de chips, ajudando o ETF de semicondutores a subir 6,59% nas últimas cinco sessões. Empresas como Intel, Micron, Broadcom e a própria AMD avançaram entre 15% e 20% desde a última segunda-feira.

O setor de software também teve desempenho forte, com alta de 8,27% no mesmo período, enquanto companhias aéreas se beneficiaram da queda do petróleo, apesar das preocupações contínuas com o processo de falência da Spirit Airlines.

No momento da redação, o Nasdaq caminha para encerrar a semana em alta de cerca de 3,08%, ampliando sua sequência de ganhos para seis semanas consecutivas e acumulando valorização de 23,48% desde as mínimas de março.

No entanto, a quinta-feira trouxe os primeiros sinais de pausa. Os setores de energia e materiais lideraram as quedas, enquanto tensões geopolíticas envolvendo o Irã aumentaram a cautela dos investidores antes da divulgação do relatório de empregos (NFP) na sexta-feira. Até mesmo os semicondutores fizeram uma pausa após várias sessões de forte alta.

Análise Técnica

O rali do Nasdaq começou com força no fim de março, por volta do nível de 22.785, seguido por uma sequência prolongada de sessões predominantemente altistas. Após romper as máximas históricas anteriores perto de 26.270 em 21 de abril, o índice continuou acelerando, embora o momentum agora pareça menos agressivo.

Desde então, surgiram diversas velas vermelhas, indicando possível desaceleração do impulso de alta. A última sessão formou um padrão de “spinning top” após um movimento fortemente altista. Na análise de candlesticks japoneses, esse padrão geralmente sugere perda de força e possível transição para consolidação ou reversão.

O RSI permanece em nível de sobrecompra elevado, acima de 81, enquanto o preço também testou a banda superior de Bollinger nos últimos pregões — o que indica força, mas também um mercado esticado.

O índice também está operando contra uma linha de tendência de alta de longo prazo, que conecta os principais topos do ciclo desde 2022. Atualmente, o preço negocia diretamente nessa região, reforçando sua importância técnica.

Embora o sentimento geral ainda seja claramente otimista, começa a ser prudente evitar “correr atrás” do índice nesses níveis. A possibilidade de uma fase de consolidação está aumentando, mesmo com fundamentos ainda sustentados por fortes resultados corporativos e perspectivas positivas no setor de tecnologia.

Nesse cenário, uma reversão em “V” parece pouco provável no curto prazo. O mais provável é que o mercado entre em consolidação antes de novas oportunidades de entrada em níveis mais atrativos. Os primeiros suportes importantes ficam em 28.200, seguidos por 27.400, 26.950 e 26.425.