A Micron Technologies liderou a alta do setor de semicondutores na quinta-feira, avançando 4,52% e encerrando o pregão a US$ 991,64 após anunciar uma nova rodada de investimentos para fortalecer a cadeia de suprimentos de semicondutores nos Estados Unidos e ampliar seus planos de investimentos de longo prazo até 2035.
O anúncio ocorreu no mesmo momento em que a sul-coreana SK Hynix iniciou as negociações no pré-mercado da Nasdaq antes de sua listagem oficial, marcada para a próxima segunda-feira sob o ticker SKHYV. A expectativa é que a listagem reduza o prêmio de valorização historicamente desfrutado pelas empresas americanas do setor, como a Micron. Segundo o HSBC, a Micron negociou com um prêmio médio de 35% em relação à SK Hynix ao longo dos últimos 13 anos.
A Micron informou que investirá US$ 500 milhões na GlobalWafers, sediada em Taiwan, para expandir a capacidade de fabricação de wafers no Texas. A empresa também elevou seu plano de investimentos nos Estados Unidos para aproximadamente US$ 250 bilhões até 2035, aumentando em cerca de US$ 50 bilhões seu compromisso anterior em resposta à forte demanda por produtos de memória impulsionada pela inteligência artificial.
O sentimento dos investidores melhorou após o anúncio. O Bank of America manteve sua recomendação de compra depois que o UBS elevou recentemente seu preço-alvo para US$ 1.500. Analistas acreditam que o mercado continua subestimando a transição da Micron para contratos de fornecimento de longo prazo e não canceláveis, tornando seu negócio de memória menos dependente dos ciclos tradicionais de demanda.
As ações de semicondutores registraram forte volatilidade nas últimas sessões. O setor passou por duas intensas ondas de realização de lucros antes de se recuperar na quinta-feira, enquanto a Micron chegou a cair até 22% em relação ao recorde histórico registrado em junho antes de voltar a subir.
O Philadelphia Semiconductor Index avançou 11% em junho, mas devolveu mais de 11% nas duas semanas seguintes, mesmo com as empresas do grupo conhecido como Magnificent Seven recuperando parte das perdas anteriores. A recente movimentação dos preços sugere uma verdadeira rotação setorial, e não apenas um ruído temporário de mercado.
O Morgan Stanley destacou que o impulso das ações de semicondutores enfraqueceu, enquanto parte do capital começou a migrar para as empresas de infraestrutura de IA conhecidas como hyperscalers, que haviam apresentado desempenho inferior anteriormente. O banco acredita que essas empresas podem se beneficiar de uma disciplina maior nos investimentos em capital, embora o sentimento dos investidores permaneça dividido.
Apesar da recente rotação, líderes do segmento de memória, como Micron e SK Hynix, continuam entre os principais beneficiários do ciclo de investimentos em inteligência artificial. Agora, os investidores buscam evidências de que os elevados gastos das hyperscalers serão convertidos em um crescimento mais forte dos lucros antes de atribuírem avaliações significativamente mais altas a esse segmento do mercado.
Análise Técnica
No gráfico de quatro horas, a Micron continua sendo negociada dentro de uma linha de tendência de alta bem estabelecida, que sustenta o movimento de valorização desde o fim de março. Essa linha foi testada com sucesso entre os dias 7 e 8 de julho na faixa entre US$ 890 e US$ 920, confirmando uma forte oportunidade de compra. A ação agora é negociada próxima de US$ 992, após atingir a máxima intradiária de US$ 1.035 na quinta-feira.
A primeira resistência importante está localizada na região de US$ 1.025, seguida por uma segunda zona de resistência próxima de US$ 1.095. Uma linha de tendência descendente de curto prazo cruza a região de US$ 1.070, tornando esse um nível importante de monitoramento. Um rompimento consistente acima de US$ 1.070, seguido de uma alta acima de US$ 1.095, poderá abrir caminho para um novo teste da máxima histórica.
Na parte inferior, a linha de tendência ascendente permanece como o principal suporte e continua definindo a estrutura de alta de longo prazo.
Os indicadores de momentum, porém, exigem cautela. Uma clara divergência de baixa foi formada tanto no RSI quanto no MACD desde o fim de abril no gráfico de quatro horas. Embora o preço continue registrando topos mais altos, o momentum não confirmou esse movimento, indicando perda de força compradora e aumento do risco de maior volatilidade ou de uma correção mais profunda.
