As ações estão entre os ativos financeiros mais negociados do mundo. No entanto, comprar uma ação vai muito além de adquirir um símbolo na bolsa: significa ter uma pequena participação em uma empresa de capital aberto. Para os traders, entender como as ações funcionam é essencial, pois as oscilações de preços são influenciadas por muito mais do que apenas a oferta e a demanda. Resultados corporativos, dados econômicos, taxas de juros, sentimento do mercado e volume de negociação podem afetar o comportamento de uma ação.
O Que São Ações?
Uma ação representa uma participação na propriedade de uma empresa. Cada unidade individual é chamada de ação, enquanto os termos ações e renda variável são frequentemente utilizados em contextos semelhantes.
Ao possuir ações, você pode se beneficiar de diferentes maneiras:
- Valorização do capital: se o preço da ação subir após a compra, você poderá obter lucro ao vendê-la por um preço mais alto.
- Dividendos: algumas empresas distribuem parte de seus lucros aos acionistas por meio de pagamentos em dinheiro ou ações adicionais.
- Direito a voto: os acionistas ordinários podem ter direito a voto em determinadas decisões corporativas, como a eleição de membros do conselho de administração.
No entanto, investir em ações também envolve riscos. Os preços podem cair, e os investidores podem perder parte ou a totalidade do capital investido.
Ações Ordinárias vs. Ações Preferenciais
As ações são geralmente divididas em duas categorias: ações ordinárias e ações preferenciais.
As ações ordinárias são as mais comuns entre os investidores individuais. Em geral, oferecem direito a voto e podem pagar dividendos. Entretanto, em caso de liquidação de uma empresa, os acionistas ordinários normalmente têm menor prioridade sobre os ativos do que os credores e os titulares de ações preferenciais.
As ações preferenciais geralmente oferecem prioridade no recebimento de dividendos e na distribuição dos ativos da empresa. Em contrapartida, costumam proporcionar direitos de voto limitados ou inexistentes.
As ações preferenciais também podem apresentar diferentes estruturas, incluindo ações conversíveis, resgatáveis, cumulativas e participativas.
Ações de Crescimento, Valor, Renda e Blue Chips
As ações também podem ser classificadas de acordo com suas características e objetivos de investimento.
- Ações de crescimento: pertencem a empresas cujas receitas ou lucros devem crescer mais rapidamente do que os do mercado em geral. Costumam apresentar múltiplos de avaliação mais elevados e podem reinvestir seus lucros em vez de distribuir dividendos expressivos.
- Ações de valor: são ações de empresas que parecem estar subavaliadas em relação a indicadores como lucro, valor contábil ou fluxo de caixa.
- Ações de renda: geralmente pertencem a empresas consolidadas, com histórico de pagamento de dividendos relativamente consistentes.
- Blue chips: são ações de grandes empresas consolidadas, com longa trajetória operacional e marcas amplamente reconhecidas.
Essas categorias não são mutuamente exclusivas. Uma empresa, por exemplo, pode ter grande capitalização de mercado e também pagar dividendos.
O Que São Ações de Grande, Média e Pequena Capitalização?
A capitalização de mercado representa o valor de mercado das ações em circulação de uma empresa e é outra forma comum de classificar ações.
De modo geral:
- Large caps: ações de empresas com elevado valor de mercado, geralmente mais consolidadas.
- Mid caps: ações de empresas com capitalização intermediária entre as grandes e as pequenas.
- Small caps: ações de empresas menores, que podem apresentar maior volatilidade nos preços.
- Penny stocks: ações negociadas a preços muito baixos, embora a definição exata varie conforme o mercado ou o regulador. Elas tendem a apresentar riscos maiores relacionados à liquidez e à volatilidade.
A capitalização de mercado, isoladamente, não determina se uma ação é atraente ou arriscada. Os traders também podem avaliar a liquidez, a volatilidade, os resultados financeiros, a avaliação da empresa e sua situação financeira.
As Ações Também São Classificadas por Setor
O mercado de ações é dividido em grandes setores econômicos, facilitando a comparação entre empresas com modelos de negócios semelhantes.
A estrutura de classificação mais utilizada contempla 11 setores:
- Tecnologia da Informação: software, hardware e semicondutores.
- Saúde: produtos farmacêuticos, equipamentos médicos e serviços de saúde.
- Financeiro: bancos, seguradoras e outras empresas de serviços financeiros.
- Consumo Discricionário: produtos e serviços de consumo não essenciais.
- Consumo Básico: bens de consumo essenciais.
- Industrial: manufatura, transporte e equipamentos industriais.
- Energia: petróleo, gás e outras empresas relacionadas à energia.
- Materiais: produtos químicos, metais e outras matérias-primas.
- Serviços Públicos: eletricidade, gás, água e serviços relacionados.
- Serviços de Comunicação: telecomunicações, mídia e serviços relacionados à internet.
- Imobiliário: empresas imobiliárias e negócios relacionados ao setor.
A classificação por setor é útil para os traders porque diferentes indústrias podem reagir de maneiras distintas às condições econômicas, às taxas de juros, aos preços das commodities e às mudanças na demanda dos consumidores.
Por Que as Empresas Abrem Capital na Bolsa?
Uma empresa pode captar recursos por meio da venda de ações ao público em uma oferta pública inicial (IPO). Nesse processo, uma empresa privada passa a ser negociada publicamente e emite ações que podem ser compradas e vendidas posteriormente em uma bolsa de valores.
Os recursos captados podem ser utilizados para:
- Expandir as operações.
- Investir em novos produtos ou mercados.
- Quitar dívidas.
- Financiar aquisições.
- Apoiar outras atividades corporativas.
Após a abertura de capital, as ações podem ser negociadas em bolsas como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou a Nasdaq, dependendo da listagem da empresa.
Para os participantes do mercado, um IPO também introduz um novo ativo negociável, cujo preço pode mudar à medida que os investidores reavaliam as perspectivas de crescimento, a avaliação e o desempenho financeiro da companhia.
Como os Preços das Ações se Movimentam?
Em termos básicos, os preços das ações se movimentam de acordo com a atividade de compra e venda. Quando a demanda por ações supera o interesse vendedor disponível nos preços atuais, os compradores podem precisar oferecer valores mais altos, impulsionando potencialmente as cotações. Por outro lado, uma pressão vendedora mais intensa pode fazer os preços caírem.
Mas o que gera essa demanda ou pressão vendedora? Traders e investidores reagem a informações como:
- Relatórios de resultados financeiros.
- Projeções de receita e lucro.
- Comunicados corporativos.
- Decisões sobre taxas de juros.
- Dados de inflação e emprego.
- Desenvolvimentos do setor.
- Acontecimentos geopolíticos.
- Expectativas dos analistas.
- Sentimento geral do mercado.
É por isso que duas ações podem reagir de maneiras muito diferentes ao mesmo acontecimento econômico.
Como os Traders Analisam Ações?
Não existe uma única abordagem para analisar ações. Os traders costumam combinar diferentes tipos de informação.
A análise técnica concentra-se principalmente nos preços e no volume de negociação. Os traders podem utilizar padrões de candlestick, suportes e resistências, médias móveis, indicadores de momentum e volume para identificar possíveis oportunidades de entrada.
A análise fundamentalista examina os fundamentos do negócio. Entre as métricas mais utilizadas estão o crescimento da receita, o lucro por ação (EPS), as margens de lucro, o fluxo de caixa livre, a dívida, o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e indicadores de avaliação, como a relação preço/lucro (P/L).
A análise macroeconômica também pode ser importante. Taxas de juros, inflação, crescimento do PIB, dados de emprego e decisões dos bancos centrais podem influenciar as expectativas do mercado e a avaliação das ações.
Plataformas como a OneEquity também podem ajudar os participantes do mercado a integrar dados e análises em um único fluxo de trabalho, facilitando o acompanhamento de empresas e a avaliação de possíveis oportunidades sem depender de um único indicador.
As Ações Podem Ser Negociadas em Diferentes Horizontes de Tempo
Uma mesma ação pode ser negociada de maneiras muito diferentes, dependendo do horizonte temporal do trader.
Os day traders geralmente abrem e fecham posições no mesmo pregão, concentrando-se nas oscilações de preços de curto prazo.
Os swing traders costumam manter posições por vários dias ou semanas, buscando aproveitar movimentos de preços mais amplos.
Os position traders e investidores de longo prazo podem manter ações por meses ou anos, dando maior importância às tendências gerais e aos fundamentos das empresas.
O horizonte temporal determina quais informações são mais relevantes. Um day trader pode priorizar o volume intradiário e a movimentação dos preços, enquanto um investidor de longo prazo pode prestar mais atenção ao crescimento dos lucros, ao fluxo de caixa, à avaliação e às tendências do setor.
Como Comprar Ações?
As ações geralmente são compradas por meio de uma conta em uma corretora que oferece acesso a uma ou mais bolsas de valores. Depois de escolher uma ação, o trader ou investidor pode enviar uma ordem de compra ou venda. Entre os tipos de ordens mais comuns estão:
- Ordens a mercado: buscam execução pelo melhor preço disponível.
- Ordens limitadas: estabelecem o preço máximo que o comprador aceita pagar ou o preço mínimo que o vendedor aceita receber.
- Ordens stop: são ativadas quando determinado nível de preço é atingido.
Os tipos de ordens disponíveis, as taxas, os horários de negociação e o acesso aos mercados dependem da corretora e da jurisdição.
Por Que Entender as Ações é Importante para os Traders?
Saber o que uma ação representa é apenas o ponto de partida. Para os traders, a questão mais importante é por que seu preço está se movimentando e se essa movimentação é sustentada por informações relevantes do mercado.
Uma ação que sobe acentuadamente pode estar reagindo a resultados melhores do que o esperado, novas projeções corporativas, demanda institucional, força do setor ou simplesmente uma mudança temporária no sentimento do mercado. Da mesma forma, uma queda não significa necessariamente que os fundamentos da empresa tenham piorado.
Compreender a relação entre preço, volume, fundamentos da empresa, avaliação e condições econômicas geraisoferece aos traders uma estrutura mais completa para interpretar os movimentos do mercado.
Conclusão
As ações representam participações em empresas de capital aberto, mas seu comportamento no mercado é influenciado por um conjunto muito mais amplo de fatores. Desde ações ordinárias e preferenciais até classificações por crescimento, valor, setor e capitalização de mercado, compreender esses conceitos fundamentais oferece uma base sólida para analisar o mercado de renda variável.
Para os traders, esse conhecimento é especialmente importante porque toda decisão de negociação depende, em última análise, de entender o que está movimentando o preço de uma ação, qual é a relevância desse fator e se o comportamento dos preços confirma os fundamentos da análise. Combinar dados de mercado com análises técnica e fundamentalista pode ajudar a tomar decisões com uma visão mais abrangente, em vez de reagir apenas às oscilações dos preços.
