O S&P 500 fechou em baixa, já que a fraqueza nas ações de tecnologia superou os resultados corporativos sólidos e os dados econômicos resilientes dos EUA. As ações de semicondutores continuaram sob pressão, apesar dos resultados trimestrais espetaculares da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), enquanto os investidores também reagiram a novos comentários de tom rígido (hawkish) por parte de membros do Federal Reserve.
O S&P 500 caiu 0,51%, para 7.533,61 pontos, o Nasdaq Composite recuou 1,47%, para 25.881,95 pontos, e o Dow Jones Industrial Average caiu 0,20%, para 52.553,62 pontos.
As ações de tecnologia lideraram as perdas do mercado depois que a TSMC reportou mais um trimestre recorde. A maior fabricante de chips terceirizada do mundo registrou um aumento de 77% no lucro líquido em relação ao ano anterior, atingindo 706,6 bilhões de dólares taiwaneses (aproximadamente US$ 22 bilhões), superando com folga as expectativas do mercado.
A TSMC também elevou sua projeção de gastos de capital (capex) para 2026 para uma faixa entre US$ 60 bilhões e US$ 64 bilhões, refletindo a confiança contínua na demanda de longo prazo por infraestrutura de inteligência artificial. No entanto, os investidores mantiveram-se cautelosos com o aumento dos custos de investimento e com a possível pressão sobre as margens futuras. Como resultado, as ações da TSMC listadas nos EUA caíram 2,3%, ampliando a recente fraqueza no setor de semicondutores.
Investimentos em IA sob Análise
A reação contida do mercado aos fortes resultados da TSMC destaca a crescente cautela dos investidores em relação às ações ligadas à inteligência artificial.
Embora a demanda por infraestrutura de IA continue robusta, os investidores estão cada vez mais focados nas avaliações (valuations) elevadas e no aumento dos compromissos de gastos de capital por parte das grandes empresas de tecnologia.
As atenções agora se voltam para os próximos balanços de Alphabet, Intel, IBM, Texas Instruments, Tesla, Microsoft, Meta, Amazon, Qualcomm, Arm e Apple, com a expectativa de que os investidores monitorem de perto seus planos de investimento em IA e suas projeções de gastos futuros.
O sentimento dos investidores também enfraqueceu depois que a presidente do Federal Reserve de Dallas, Lorie Logan, disse que atualmente acredita que taxas de juros “ligeiramente mais altas” equilibrariam melhor os riscos de inflação e emprego.
Embora os relatórios recentes do IPC (CPI) e do IPP (PPI) tenham indicado desaceleração da inflação, Logan alertou que os riscos inflacionários continuam elevados, especialmente se os preços da energia continuarem subindo. Seus comentários adicionaram incerteza antes da reunião de política monetária do Federal Reserve, marcada para os dias 28 e 29 de julho.
A sessão mais recente demonstra que resultados corporativos fortes, por si só, podem não ser mais suficientes para sustentar as ações de tecnologia. Os investidores estão cada vez mais focados em gastos de capital, avaliações, política do Federal Reserve e riscos geopolíticos.
Com várias gigantes da tecnologia programadas para divulgar seus balanços nas próximas semanas, os mercados acompanharão de perto se os investimentos contínuos em IA podem justificar as avaliações elevadas e sustentar a próxima etapa do rali do S&P 500.
