Los mercados al contado de Estados Unidos permanecen cerrados por el feriado del 4 de julio, desplazando la atención hacia un índice que suele pasar desapercibido entre los inversionistas minoristas, pese a registrar el mayor volumen de negociación de derivados bursátiles en Europa continental.
El EURO STOXX 50 es el principal índice de referencia de la Eurozona y reúne a las 50 compañías líderes de distintos sectores, ponderadas por capitalización bursátil ajustada por flotación libre, con un límite máximo del 10% por empresa. Francia y Alemania representan cerca de dos tercios del índice, con aproximadamente un 34% y un 31% de ponderación, respectivamente.
Entre sus principales componentes se encuentran ASML, LVMH, L’Oréal, Siemens, SAP, Sanofi y TotalEnergies.
Aunque el índice no puede negociarse directamente, sus futuros y opciones son los derivados bursátiles más negociados en Eurex. Además, sirve como referencia para más de 25 mil millones de euros en activos gestionados mediante ETF, incluidos productos como el SPDR EURO STOXX 50 ETF, y respalda más de 160,000 productos estructurados.
Como resultado, los derivados sobre el EURO STOXX 50 mantienen un volumen de negociación superior al de índices como el DAX, CAC 40 y FTSE MIB, al concentrar la liquidez de toda la Eurozona en lugar de un único mercado nacional.
Actualmente, el índice cotiza cerca de máximos históricos, respaldado por el reciente cierre récord del DAX alemán en 25,580, que continúa favoreciendo el sentimiento del mercado.
Análisis Técnico
Solo en las últimas sesiones, concretamente desde el 15 de junio, el EURO STOXX 50, que actualmente cotiza alrededor de 6,382, logró recuperar y mantenerse por encima de los máximos previos al conflicto en Oriente Medio, situados cerca de 6,198.
La importancia de este nivel se refuerza por la forma en que se produjo la ruptura. El movimiento comenzó con un gap alcista un lunes, por lo que el índice prácticamente no negoció en la zona de 6,200. La sesión abrió en 6,279 antes de retroceder intradía hasta 6,222.
Desde entonces, el índice ha permanecido en una zona de máximos históricos durante 14 sesiones consecutivas. Tras volver a probar y cerrar el gap los días 24 y 26 de junio, el EURO STOXX 50 alcanzó ayer un nuevo máximo histórico en 6,393.60, muy cerca de la barrera psicológica de 6,400.
El gráfico diario continúa mostrando una estructura constructiva. Tanto el RSI como el MACD permanecen en terreno positivo, mientras que las medias móviles de 21 y 50 días respaldan la acción del precio en 6,207 y 6,051, respectivamente. La banda superior de Bollinger fue puesta a prueba durante la sesión de ayer, aunque no fue superada de forma concluyente.
No obstante, existe un elemento que merece especial atención. El RSI presenta una clara divergencia bajista respecto a los máximos registrados a finales del año pasado. Al mismo tiempo, la línea de tendencia alcista más cercana pasa actualmente por la zona de 6,135.
En el gráfico de 30 minutos, el precio continúa avanzando dentro de un canal alcista tras superar con éxito la zona de 6,200. Ayer se puso a prueba el límite superior del canal y, tras la apertura positiva de hoy, el índice vuelve a situarse muy cerca de desafiar esa resistencia.
Aunque la tendencia principal sigue siendo alcista, podría ser prudente reducir exposición en torno a la zona de 6,390, donde cotiza actualmente el índice. Los primeros objetivos bajistas se sitúan en 6,365, seguidos de 6,335 y posteriormente 6,292.
Una ruptura por debajo de 6,292 indicaría que el impulso alcista de muy corto plazo comienza a perder fuerza y podría marcar el inicio de una fase de consolidación. De producirse este escenario, el índice podría volver a poner a prueba el soporte clave situado en torno a 6,200.
