El rendimiento del bono del Gobierno japonés a 10 años alcanzó el 3% por primera vez desde 1996, pero el yen japonés continúa bajo presión frente al dólar estadounidense. El USD/JPY se acerca al nivel clave de 160, mientras los traders evalúan el aumento de los rendimientos en Japón, las expectativas de un mayor endurecimiento de la política del Banco de Japón (BoJ) y la creciente presión de funcionarios estadounidenses para impulsar un yen más fuerte.

El USD/JPY subió hasta alrededor de 159.85 durante las primeras horas de la sesión europea del martes 1 de septiembre, recuperándose de manera constante después de caer hacia 157.00 a finales de julio. El rebote muestra que los compradores han recuperado parte del control, aunque el par ahora se acerca a una zona de resistencia técnicamente importante.

El aumento de los rendimientos de los bonos japoneses se produjo después de los comentarios del secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, quien dijo que espera que el Gobierno japonés y el Banco de Japón tomen medidas para respaldar un yen más fuerte. La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, también señaló que se reunió con Bessent y que ambos coincidieron en que los movimientos ordenados del yen son importantes para la estabilidad financiera global.

La atención del mercado se concentra cada vez más en la reunión de política monetaria del BoJ del 18 de septiembre. Los estrategas de Scotiabank señalaron que la política monetaria relativa de los bancos centrales sigue siendo un factor clave para el USD/JPY, mientras que los comentarios de Bessent han añadido presión externa sobre el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda. Los inversores también estarán atentos a los comentarios del miembro de la junta del BoJ, Takata, a finales de esta semana en busca de señales sobre la dirección de la política monetaria.

Análisis Técnico

El USD/JPY muestra una recuperación alcista gradual después de encontrar soporte cerca de 157.00 a finales de julio. El par volvió a acercarse a 160.00 y actualmente cotiza alrededor de 159.94, ligeramente por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 50%, ubicado en 159.59. Mientras se mantenga por encima de este nivel, la recuperación de corto plazo seguirá vigente, con el nivel de Fibonacci del 61.8% en 160.62 como próximo objetivo, seguido de 160.97.

Los indicadores de momentum también favorecen la recuperación. El RSI subió hasta 51.66 después de haber entrado anteriormente en territorio de sobreventa, recuperando el nivel neutral de 50 y señalando una mejora en la presión compradora. El histograma del MACD también pasó a terreno positivo, lo que indica que el impulso alcista está ganando fuerza después de la fuerte caída registrada a finales de julio. Sin embargo, las líneas del MACD todavía se mantienen por debajo de cero, lo que sugiere que la tendencia general aún no se ha vuelto claramente alcista.

El primer obstáculo importante se encuentra en el nivel psicológico de 160.00. Un cierre diario firme por encima de 160.00 podría fortalecer el escenario alcista y abrir la puerta hacia 160.62–160.97. Una ruptura sostenida por encima de 160.97 pondría el área de 162.08 en el radar de los traders.

A la baja, 159.59 es el primer soporte clave. Un movimiento por debajo de este nivel debilitaría la recuperación y podría llevar al USD/JPY hacia 158.56, seguido de 157.29. Una ruptura por debajo de 157.29 debilitaría significativamente el rebote y sugeriría que los vendedores están recuperando el control.

Para los traders, el escenario sigue siendo moderadamente alcista mientras el USD/JPY se mantenga por encima de 159.59, aunque la zona de 160.00–160.97 probablemente será determinante para definir el próximo movimiento importante. El hecho de que el rendimiento del bono japonés a 10 años haya alcanzado el 3%, junto con las expectativas de una mayor normalización de la política del BoJ y la presión de EE. UU. para un yen más fuerte, hace que este escenario sea especialmente relevante. Una ruptura sostenida por encima de 160 podría reforzar el impulso alcista, mientras que un rechazo en esa zona seguido de una caída por debajo de 159.59 podría indicar una recuperación más fuerte del yen.