Los precios del oro registraron un ligero avance el jueves 30 de julio, impulsados por la cobertura de posiciones cortas que permitió al metal precioso recuperarse de las pérdidas iniciales, aunque la fortaleza del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. continuaron limitando el impulso alcista. Los inversores se mantuvieron cautelosos tras la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal, mientras el mercado centra ahora su atención en los próximos datos de inflación, que podrían influir en la siguiente decisión sobre los tipos de interés.
La Reserva Federal mantuvo sin cambios su tipo de interés de referencia en el rango de 3,50%-3,75% por quinta reunión consecutiva, en línea con las expectativas del mercado. Sin embargo, el sentimiento siguió siendo restrictivo después de que tres miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) votaran a favor de un aumento de 25 puntos básicos, reforzando las expectativas de que aún es posible una nueva subida en la reunión de septiembre.
Los inversores esperan ahora la publicación del Índice de Precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal. Se espera que estos datos desempeñen un papel clave en la formación de las expectativas sobre la reunión de política monetaria de septiembre.
La demanda física de oro mostró un comportamiento mixto en Asia. Las importaciones de oro de China a través de Hong Kong disminuyeron respecto al mes anterior, aunque la demanda en la China continental se mantuvo relativamente sólida. En India, la menor demanda de joyería llevó a los distribuidores a ofrecer descuentos más amplios, ya que los elevados precios internacionales desalentaron las compras.
Análisis Técnico
Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD continúa cotizando por debajo de una línea de tendencia descendente bien definida, lo que indica que la tendencia general de medio plazo sigue siendo bajista. Aunque los precios se han estabilizado tras rebotar desde la zona de soporte de US$3.942, los compradores aún no han logrado generar el impulso suficiente para confirmar un cambio de tendencia.
Actualmente, el precio se sitúa alrededor de US$4.047, ligeramente por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6% cercano a US$4.046, lo que sugiere que los compradores intentan defender este soporte inmediato. Sin embargo, el oro permanece por debajo del nivel de Fibonacci del 38,2% en torno a US$4.100 y del retroceso del 50% cerca de US$4.162, ambos considerados importantes zonas de resistencia.
El RSI se mantiene alrededor de 45, lo que refleja un impulso entre neutral y bajista, sin señales claras de condiciones de sobrecompra o sobreventa. Mientras tanto, el MACD continúa por debajo de la línea cero, aunque el histograma sigue mejorando, lo que indica que el impulso bajista se está debilitando gradualmente. Una ruptura sostenida por encima de la línea de tendencia descendente y de la zona de resistencia entre US$4.100 y US$4.160 reforzaría el escenario de una recuperación más amplia hacia el nivel de Fibonacci del 61,8%, situado cerca de US$4.234. Por el contrario, si el precio no logra mantenerse por encima de US$4.046, el oro podría enfrentarse a una renovada presión vendedora, con US$3.942 como el siguiente soporte clave.
Este desarrollo es especialmente importante para los traders porque el oro cotiza actualmente en un punto de convergencia entre factores fundamentales y técnicos de gran relevancia. Aunque la cobertura de posiciones cortas y la incertidumbre geopolítica siguen ofreciendo respaldo al metal precioso, el tono restrictivo de la Reserva Federal, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y la fortaleza del dólar estadounidense continúan representando importantes obstáculos para nuevas subidas.
Con la publicación del informe de inflación PCE de Estados Unidos cada vez más cerca, los traders deben prepararse para un aumento de la volatilidad en el XAU/USD. Un dato de inflación superior a lo esperado podría reforzar las expectativas de una política monetaria más restrictiva, mientras que una cifra más débil podría aumentar las esperanzas de una Reserva Federal más flexible y respaldar nuevas ganancias para el oro.
