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Os mercados globais entram na \u00faltima semana de junho ap\u00f3s uma mudan\u00e7a mais restritiva por parte do Federal Reserve e um al\u00edvio tempor\u00e1rio das tens\u00f5es geopol\u00edticas no Oriente M\u00e9dio. As a\u00e7\u00f5es dos Estados Unidos fecharam em alta, apesar da volatilidade elevada, com o S&P 500 avan\u00e7ando 0,93% e o Nasdaq subindo 2,43%. O sentimento do mercado melhorou no fim da semana ap\u00f3s um acordo provis\u00f3rio entre Estados Unidos e Ir\u00e3 apoiar o apetite por risco e aliviar a press\u00e3o sobre os pre\u00e7os da energia.<\/p>\n\n\n\n
O cen\u00e1rio macroecon\u00f4mico continua desafiador. O CPI dos Estados Unidos subiu 4,2% em maio na compara\u00e7\u00e3o anual, enquanto o PPI acelerou para 6,5%, refor\u00e7ando as preocupa\u00e7\u00f5es de que a infla\u00e7\u00e3o permanece elevada. Ao mesmo tempo, vendas no varejo resilientes e uma postura mais restritiva do Fed impulsionaram os rendimentos reais e deram suporte ao d\u00f3lar americano.<\/p>\n\n\n\n
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Infla\u00e7\u00e3o PCE dos Estados Unidos<\/strong> Leituras preliminares dos PMIs<\/strong> Comunica\u00e7\u00e3o do Fed<\/strong> Oriente M\u00e9dio e mercados de petr\u00f3leo<\/strong> <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n A reuni\u00e3o do Fed na semana passada refor\u00e7ou uma mudan\u00e7a significativa nas expectativas do mercado. O gr\u00e1fico de pontos atualizado retirou o corte de juros anteriormente previsto para 2026, enquanto nove dos dezoito formuladores de pol\u00edtica monet\u00e1ria projetaram pelo menos uma alta de juros antes do fim do ano. Os rendimentos dos Treasuries subiram \u00e0 medida que os mercados reavaliaram a perspectiva de pol\u00edtica monet\u00e1ria, com o rendimento de dois anos encerrando a semana pr\u00f3ximo de 4,18%.<\/p>\n\n\n\n Apesar do tom restritivo, as a\u00e7\u00f5es se recuperaram ap\u00f3s a queda no meio da semana, com a redu\u00e7\u00e3o das preocupa\u00e7\u00f5es geopol\u00edticas e a for\u00e7a do setor de tecnologia melhorando o sentimento. A Intel subiu mais de 10% ap\u00f3s anunciar um acordo de fabrica\u00e7\u00e3o de chips com a Apple, ajudando a impulsionar as a\u00e7\u00f5es de semicondutores de forma ampla.<\/p>\n\n\n\n O relat\u00f3rio PCE de sexta-feira ser\u00e1 um teste cr\u00edtico. Uma leitura acima do esperado pode renovar a press\u00e3o sobre os t\u00edtulos e os ativos de risco, enquanto um resultado mais fraco pode trazer al\u00edvio para setores sens\u00edveis aos juros.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Os mercados europeus entram na semana tentando equilibrar preocupa\u00e7\u00f5es inflacion\u00e1rias com sinais de desacelera\u00e7\u00e3o do crescimento. As leituras preliminares dos PMIs fornecer\u00e3o informa\u00e7\u00f5es importantes sobre a for\u00e7a da atividade empresarial na zona do euro e no Reino Unido, especialmente no setor de servi\u00e7os, onde as press\u00f5es de pre\u00e7os continuam elevadas.<\/p>\n\n\n\n A Alemanha segue como um foco importante, com a atividade manufatureira ainda enfrentando dificuldades. Uma nova fraqueza poderia aumentar o desafio para o BCE, que precisa equilibrar a infla\u00e7\u00e3o persistente com uma deteriora\u00e7\u00e3o das perspectivas de crescimento.<\/p>\n\n\n\n Nos mercados de c\u00e2mbio, o EUR\/USD continua sendo negociado entre um d\u00f3lar americano mais forte, apoiado por rendimentos mais altos dos Treasuries, e um BCE que permanece relutante em sinalizar uma postura mais acomodat\u00edcia.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n A reabertura do Estreito de Ormuz aliviou as preocupa\u00e7\u00f5es sobre interrup\u00e7\u00f5es no fornecimento global de energia, contribuindo para a queda dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo e reduzindo as press\u00f5es inflacion\u00e1rias de curto prazo. Custos de energia mais baixos oferecem suporte a muitas economias asi\u00e1ticas, embora o d\u00f3lar americano mais forte continue pressionando as moedas regionais.<\/p>\n\n\n\n O iene japon\u00eas permanece vulner\u00e1vel, j\u00e1 que a alta dos rendimentos dos Estados Unidos sustenta o USD\/JPY, enquanto o Banco do Jap\u00e3o continua equilibrando a normaliza\u00e7\u00e3o da pol\u00edtica monet\u00e1ria com um cen\u00e1rio de crescimento fr\u00e1gil. O ouro tamb\u00e9m pode continuar sob press\u00e3o, uma vez que rendimentos reais mais altos reduzem o apelo de ativos que n\u00e3o oferecem rendimento, embora novas tens\u00f5es geopol\u00edticas possam rapidamente reacender a demanda por ativos de ref\u00fagio.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Os mercados entram na semana focados em infla\u00e7\u00e3o, crescimento e pol\u00edtica monet\u00e1ria. Os dados de PCE dos Estados Unidos e as divulga\u00e7\u00f5es globais dos PMIs provavelmente moldar\u00e3o as expectativas para os juros e a atividade econ\u00f4mica, enquanto os acontecimentos no Oriente M\u00e9dio continuam sendo uma vari\u00e1vel-chave para os mercados de energia e as expectativas de infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Embora as a\u00e7\u00f5es dos Estados Unidos tenham encerrado a semana passada com retornos positivos, o ambiente macroecon\u00f4mico mais amplo permanece desafiador. A infla\u00e7\u00e3o ainda est\u00e1 elevada, os bancos centrais seguem cautelosos e os rendimentos reais continuam em trajet\u00f3ria de alta. Nesse contexto, os novos dados econ\u00f4micos e a comunica\u00e7\u00e3o de pol\u00edtica monet\u00e1ria provavelmente continuar\u00e3o sendo os principais motores do sentimento do mercado em a\u00e7\u00f5es, t\u00edtulos, moedas e commodities.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Os mercados globais entram na \u00faltima semana de junho ap\u00f3s uma mudan\u00e7a mais restritiva por parte do Federal Reserve e […]<\/p>\n","protected":false},"author":8,"featured_media":113470,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"default","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","ast-disable-related-posts":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"default","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"footnotes":""},"categories":[791],"tags":[4550,4639,4383,4549,4924],"class_list":["post-119516","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-weekly-outlook-pt","tag-inflacao","tag-mercados-globais","tag-onequity-insights","tag-perspectiva-semanal-dos-mercados","tag-petroleo"],"acf":[],"yoast_head":"\n
O relat\u00f3rio PCE de sexta-feira ser\u00e1 a divulga\u00e7\u00e3o mais importante da semana e um teste fundamental para as expectativas de infla\u00e7\u00e3o ap\u00f3s as recentes surpresas de alta no CPI e no PPI.<\/p>\n\n\n\n
Os dados de PMI dos Estados Unidos, da zona do euro e do Reino Unido oferecer\u00e3o novas indica\u00e7\u00f5es sobre o ritmo de crescimento, a atividade empresarial e as press\u00f5es de pre\u00e7os.<\/p>\n\n\n\n
Os mercados acompanhar\u00e3o os coment\u00e1rios de autoridades do Federal Reserve ap\u00f3s a mudan\u00e7a mais restritiva nas expectativas de pol\u00edtica monet\u00e1ria na semana passada.<\/p>\n\n\n\n
A sustentabilidade do acordo entre Estados Unidos e Ir\u00e3 continua sendo uma vari\u00e1vel-chave para os pre\u00e7os da energia, as expectativas de infla\u00e7\u00e3o e o sentimento geral do mercado.<\/p>\n\n\n\nAm\u00e9ricas: juros mais altos por mais tempo<\/h3>\n\n\n\n
Europa e c\u00e2mbio: PMIs no centro das aten\u00e7\u00f5es<\/h3>\n\n\n\n
\u00c1sia e commodities: al\u00edvio para os mercados de energia<\/h3>\n\n\n\n
Conclus\u00e3o<\/h3>\n\n\n\n