米国の主要株価指数のうち、3つ中2つがすでに調整局面（直近高値から10%以上の下落）に入っています。S&P500のみが-9.05%とわずかにその水準を上回っている一方で、ナスダックおよびダウ・ジョーンズ工業株平均はすでに調整入りしています。なお、ラッセル2000もこのグループに含めることが可能です。

ダウ・ジョーンズは先週金曜日、45,166の水準で調整入りし、2月10日の高値から-10.58%の下落となりました。同日のセッション中にはナスダック100もこれに続き、-1.96%と弱いパフォーマンスを記録しました。先週の木曜および金曜は、取引時間を通じて持続的かつ秩序だった売り圧力が観測され、市場の強い確信を伴う動きであったことを示しています。

紛争が長期化するにつれ、投資家の間では世界経済への影響が深刻かつ長引く可能性への懸念が高まっています。多くの銘柄でテクニカル的に脆弱、あるいは警戒すべきチャート構造が見られ始めています。特にMetaやMicrosoftは先週すでに指摘された通りであり、Alphabetやこれまで堅調だったNvidiaにも、終盤の弱化を示唆する兆候が現れています。半導体セクターにおいても、AMD、Qualcomm、Micron（2026年は好調ながら）といった銘柄が「フォールンエンジェル」に近い動きへと変化しつつあります。

本日、直近の急落を受けて株式市場は反発を試みており、原油（WTIおよびブレント）も夜間高値からやや下落しています（ただし依然としてそれぞれ100.76ドルおよび115.08ドルと高水準）。現在の焦点は、この反発が持続的な回復につながるのか、それとも典型的な「デッド・キャット・バウンス」に終わるのかにあります。

テクニカル分析

US30は現在、45,100という重要なテクニカル水準付近で推移しています。この水準は2024年秋の高値（前回サイクルのピーク）に相当し、さらに36,500から50,500への上昇に対する38.2%フィボナッチ・リトレースメントとも一致しています。フィボナッチ分析自体は必須ではないものの、市場参加者に広く利用されているため参考水準として重要です。

2025年5月以降続いていた上昇チャネルは明確に下抜けており、21日および50日移動平均線はデッドクロスを形成し下向きに推移しています。RSIおよびMACDはいずれも売られ過ぎ圏にあり、現時点で明確なダイバージェンスは確認されていません。

45,100は重要な分岐点であり、ここで買い手が下げ止まりを試み、短期的な反発を形成する可能性があります。ただし、このサポートを維持できない場合、43,500付近までの急落リスクが生じます。

1時間足では、2月10日からの下降トレンドは明確な下降チャネル内に収まっています。モメンタム指標は依然として弱く、わずかにポジティブといえる要素はMACDヒストグラムがプラスに転じた点のみです。また、金曜日のセッションでチャネル下限を再テストしなかったことも、やや建設的な要素といえますが、より明確なセットアップには至っていません。

総括すると、日足での45,100は反発の基点となり得る重要水準（直近安値44,800から現在45,220付近）である一方、全体的な構造は依然として脆弱です。リスクリワードの観点では、現水準でのロングよりも、46,050付近での戻り売り（明確なチャネル上抜け直上にストップを設定）の方が、より高い確度を持つ戦略と考えられます。