Los futuros de las acciones estadounidenses bajaron al inicio de la sesión del jueves 8 de octubre, mientras los inversores evaluaban el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, el retroceso desde máximos históricos y el inicio de la temporada de resultados del tercer trimestre. El S&P 500 cayó un 0,2% en la sesión anterior después de alcanzar un máximo histórico, mientras que el Dow Jones Industrial Average perdió más de 340 puntos y el Nasdaq Composite retrocedió un 0,2%.
Los futuros del Dow bajaron un 0,26%, mientras que los futuros del S&P 500 y del Nasdaq-100 retrocedieron un 0,15% y un 0,21%, respectivamente. Mientras tanto, el rendimiento del Treasury a 10 años se mantuvo alrededor del 5,32%, después de alcanzar el 5,365% en la sesión anterior, su nivel más alto desde 2002. El rendimiento del bono a 30 años también subió hasta aproximadamente el 5,71%.
A pesar de la presión ejercida por los mayores rendimientos, los inversores siguen siendo optimistas respecto a los resultados corporativos y esperan un crecimiento interanual de aproximadamente 30% en las ganancias del S&P 500 durante el tercer trimestre. Esto deja al mercado equilibrando dos fuerzas opuestas: sólidos beneficios empresariales y unos costes de financiación cada vez más elevados.
Si los resultados y las previsiones futuras se mantienen sólidos, podrían ayudar a respaldar las valoraciones de las acciones pese al aumento de los rendimientos. Sin embargo, si los resultados decepcionan mientras los rendimientos de los Treasuries continúan subiendo, las acciones podrían quedar más expuestas a una corrección más profunda.
Análisis técnico
Desde una perspectiva técnica, el S&P 500 mantiene una estructura constructiva tras recuperarse hasta alrededor de 7.801,77, pero el índice se aproxima ahora a una resistencia clave en la zona de 7.844–7.850. Un cierre diario decisivo por encima de 7.844,52 reforzaría el escenario alcista y podría abrir el camino hacia el nivel psicológico de 7.900. Sin embargo, la incapacidad de superar esta zona podría desencadenar toma de beneficios tras el reciente repunte.
El nivel clave a la baja se sitúa en 7.719,82, correspondiente al retroceso de Fibonacci del 23,6%. Mientras el índice se mantenga por encima, la estructura alcista de corto plazo permanecerá intacta. Una ruptura por debajo podría abrir la puerta hacia 7.642,68 y 7.580,34, mientras que la zona de 7.500–7.520 actuaría como un soporte más profundo. Los indicadores de momentum siguen siendo favorables, con un RSI en 60,31 y un MACD todavía alcista, aunque los traders deberían vigilar cualquier debilitamiento del momentum o divergencia bajista si el índice alcanza nuevos máximos.
Para los traders, la interacción entre la acción del precio del SPX, los rendimientos de los Treasuries y los próximos datos económicos es más importante que cualquier titular individual. Si los rendimientos continúan subiendo mientras el S&P 500 no logra superar los 7.845, aumentaría el riesgo de toma de beneficios y de una corrección más profunda. Si los rendimientos se estabilizan y los resultados corporativos siguen siendo sólidos, una ruptura por encima de 7.845 podría convertirse en el próximo catalizador alcista.
Por lo tanto, los niveles clave para la sesión de hoy son 7.845 al alza y 7.720 a la baja. Una ruptura de cualquiera de estos niveles podría ofrecer una señal más clara sobre la próxima dirección del S&P 500.
