Amazon presenta hoy sus resultados del Q1 2026 tras el cierre, con expectativas de un trimestre sólido pero sin grandes sorpresas. El consenso apunta a un EPS de $1.63 (+2.5% interanual) e ingresos cercanos a $177 mil millones (+14%). La guía de ingresos operativos se sitúa entre $16.5 y $21.5 mil millones, reflejando incertidumbre sobre la absorción de costos en infraestructura de IA. El CapEx ha aumentado casi 4x, de $52.7 mil millones en 2023 a cerca de $200 mil millones proyectados para 2026, lo que pone el foco en la guía de Q2 y en el retorno sobre inversión.
En valoración, la acción cotiza en torno a 29x P/E forward, con un precio objetivo de consenso cercano a $295.
En cuanto a AWS, los ingresos del Q4 2025 crecieron 24% hasta $35.6 mil millones, el ritmo más alto en 13 trimestres. Para el Q1 2026, se esperan alrededor de $36.8 mil millones, aunque con margen estimado a la baja hacia 35.7%. A pesar de seguir siendo más del doble que Google Cloud y mayor que Azure, la competencia en IA se intensifica.
La publicidad se ha convertido en un segundo motor clave: supera los $80 mil millones anuales, creciendo más del 20%, compensando presión en márgenes por IA y logística.
Entre las apuestas estratégicas destacan Leo (antes Project Kuiper), servicio satelital para competir con Starlink, y su línea de chips propios—Graviton, Trainium e Inferentia—con posibles ventas a terceros, posicionándose frente a Nvidia.
En retail, la presión competitiva aumenta: Walmart impulsa recogida en tienda y entregas rápidas, mientras Temu y Shein compiten en precio, y Shopify ofrece alternativas.
ANÁLISIS TÉCNICO
El mercado de opciones descuenta un movimiento de ±2.7% tras resultados. Desde el cierre en $259.70, esto implica un rango entre $252.69 y $266.71.
El movimiento esperado es limitado. Una ruptura por encima de $264.16 llevaría a nuevos máximos, favoreciendo continuidad alcista, aunque con indicadores en sobrecompra.
En caso de corrección, niveles clave en $248.70, $243.40 y $232.50. La media de 21 días se ubica en $236.90 y la de 50 días cerca de $220, nivel que implicaría una corrección más profunda. La tendencia sigue siendo positiva.
