Las tres acciones con peor desempeño dentro del DJ30 durante los últimos tres meses pertenecen al sector de Consumo y Productos Básicos de Consumo: Nike, Home Depot y McDonald’s. Esto resulta especialmente relevante considerando que el gasto del consumidor representa aproximadamente el 70% del PIB de Estados Unidos, frente al 53% aproximado del bloque europeo. La debilidad observada en grandes compañías vinculadas al consumo podría, por lo tanto, ofrecer señales importantes sobre la verdadera condición de la economía estadounidense y sobre la sostenibilidad de la fortaleza del mercado bursátil más allá del actual ciclo de inversión en inteligencia artificial que impulsa a las grandes tecnológicas.
Confianza del Consumidor UoM, FRED.org
El consumidor estadounidense sigue lejos de mostrarse optimista. Los dos indicadores más observados en este ámbito son el Consumer Sentiment de la Universidad de Michigan y el Consumer Confidence publicado por el Conference Board. La lectura de la Universidad de Michigan alcanzó 49.8 en abril, el dato más reciente disponible, manteniéndose cerca de mínimos históricos desde que comenzó la serie en 1978.
Todavía en 2019, antes de la pandemia de Covid, el índice rondaba el nivel de 100 y nunca logró recuperarse completamente desde entonces. Las lecturas actuales incluso se encuentran por debajo de las registradas durante recesiones recientes, incluida la Crisis Financiera Global de 2008. Esto contrasta fuertemente con la resiliencia que actualmente muestran los mercados bursátiles.
“Las respuestas escritas de los consumidores sobre los factores que afectan la economía continuaron mostrando una inclinación pesimista en mayo, mientras que las perspectivas sobre la situación financiera actual y futura de sus familias fueron algo menos positivas. Las referencias a los precios y al petróleo y gas aumentaron por segundo mes consecutivo. Dos tercios de los consumidores afirmaron haber reducido su gasto debido al aumento de precios. La mayoría compró menos artículos y pospuso compras costosas. Los consumidores planean ahorrar en ropa, calzado, artículos recreativos y juguetes.”
Este fragmento proviene directamente del último informe del Conference Board y refleja la continua presión sobre la confianza del consumidor. Aunque el deterioro sigue siendo menos severo que durante la Crisis Financiera Global, los datos continúan apuntando a un entorno de consumo considerablemente debilitado en los últimos años.
Ambas instituciones utilizan metodologías diferentes y la serie del Conference Board es significativamente más corta. Sin embargo, un aspecto importante es que las expectativas de los consumidores han permanecido rezagadas frente a las condiciones actuales durante años, lo que sugiere una visión cautelosa respecto al panorama económico de largo plazo.
Índice de Confianza del Consumidor, The Conference Board
Este análisis se centra en McDonald’s, mientras que Home Depot y Nike serán evaluadas por separado en próximos reportes.
Análisis Técnico
Desde el punto de vista técnico, MCD cayó un 19.81% desde el máximo de marzo en 339.85 dólares hasta un mínimo reciente de 271.97 dólares, antes de recuperar terreno durante las últimas sesiones y cerrar ayer en 279.26 dólares. Sin embargo, la estructura general en temporalidad semanal permanece intacta.
MCD, Semanal, 2020 – Actualidad
Durante los últimos seis años, MCD ha mantenido una tendencia alcista relativamente ordenada. Aunque la acción no ha generado los retornos extraordinarios observados en el sector tecnológico, aún acumula una ganancia cercana al 45% desde diciembre de 2019, excluyendo el impacto de la pandemia, incluso considerando la corrección actual.
Actualmente, la acción cotiza cerca del límite inferior de este canal de largo plazo y ha rebotado desde una zona de soporte alrededor de los 275 dólares. El canal aún podría extenderse ligeramente a la baja y técnicamente no se consideraría roto incluso si el precio descendiera hacia la zona de 265 dólares.
La estructura actual sugiere que acciones defensivas como MCD podrían volverse cada vez más relevantes para monitorear, especialmente ante posibles tomas de ganancias en el sector tecnológico y una rotación sectorial más amplia. Si las grandes tecnológicas del índice sufrieran una corrección importante, es probable que el mercado en general enfrente presión y que el sentimiento negativo también alcance a compañías como McDonald’s.
Aun así, la presión vendedora sobre compañías defensivas vinculadas al consumo podría resultar menos agresiva, ofreciendo cierto nivel de protección relativa. Además, dado que la acción no se encuentra cerca de máximos históricos, existen más referencias técnicas disponibles para un análisis gráfico más amplio.
