El índice del dólar estadounidense (DXY) se debilitó hasta alrededor de 99,39 durante las primeras operaciones europeas del jueves 3 de septiembre, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. retrocedían desde máximos recientes de varios años. El dólar se vio presionado después de que nuevos datos mostraran una desaceleración de la contratación en el sector privado durante agosto, aumentando la atención del mercado sobre el informe oficial de empleo de EE. UU. previsto para el viernes.

El informe de empleo nacional de ADP mostró que los empleadores privados de EE. UU. añadieron 38.000 puestos de trabajo en agosto, frente a los 46.000 de julio, cifra revisada a la baja, y por debajo de las expectativas del mercado de aproximadamente 47.000–48.000. Fue el ritmo más débil de creación de empleo en el sector privado desde enero. Los servicios de educación y salud lideraron las contrataciones con 45.000 nuevos puestos, mientras que el sector manufacturero perdió 17.000 empleos y los servicios profesionales y empresariales redujeron 16.000 puestos.

El menor ritmo de contratación ha aumentado las preocupaciones sobre una posible pérdida de impulso del mercado laboral estadounidense. Al mismo tiempo, los mercados siguen atentos a la política de la Reserva Federal, ya que la inflación permanece por encima del objetivo del 2% del banco central. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, señaló en Jackson Hole que la estabilidad de precios continúa siendo un objetivo firme del 2% y destacó que los responsables de política monetaria deben centrarse en las tendencias subyacentes de la inflación, al tiempo que reconocen que el mercado laboral sigue siendo, en términos generales, estable.

La atención se centra ahora en el informe de empleo de EE. UU. correspondiente a agosto, que se publicará el viernes 4 de septiembre a las 8:30 a. m. ET. Las previsiones actuales apuntan a un aumento moderado de alrededor de 53.000 nóminas no agrícolas, mientras que se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,1%. El informe oficial ofrecerá una visión más amplia del mercado laboral que la encuesta de empleo privado de ADP.

Análisis Técnico

Según el gráfico diario del DXY, el índice cotiza alrededor de 99,39, justo por encima del retroceso de Fibonacci del 61,8% en 99,22. Este nivel representa el primer soporte importante después del reciente rebote desde la zona de 98,52, que coincide con el retroceso de Fibonacci del 78,6%.

Hasta ahora, la recuperación no ha logrado superar la zona de 99,70–99,71, marcada por el retroceso de Fibonacci del 50%. Un cierre diario por encima de esta resistencia reforzaría la recuperación alcista y podría abrir el camino hacia 100,20, seguido de 100,82. Por encima de estos niveles, la zona psicológica de 101,00 y el máximo anterior cercano a 101,80 serían los siguientes objetivos potenciales al alza.

El impulso sigue siendo mixto. El RSI se sitúa en 45,23, por debajo del nivel neutral de 50, lo que indica que los compradores todavía no han tomado el control. Sin embargo, el indicador se ha recuperado desde niveles más bajos. El MACD también presenta una estructura más constructiva, con la línea MACD alrededor de -0,215, por encima de la línea de señal cercana a -0,299, mientras que el histograma ha pasado a terreno positivo. Esto apunta a una mejora del impulso a corto plazo, aunque una ruptura de 99,70–99,71 ofrecería una confirmación alcista más sólida.

A la baja, 99,22 es el soporte inicial clave. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel aumentaría el riesgo de una caída hacia 99,05, seguida de 98,52. La pérdida de 98,52 debilitaría la estructura del reciente rebote y dejaría expuesta la zona de 97,63 como siguiente nivel importante de soporte.

Para los traders, la combinación de una desaceleración del empleo privado, menores rendimientos de los bonos del Tesoro y un contexto todavía restrictivo por parte de la Fed genera un escenario potencialmente volátil para el DXY. El informe NFP del viernes es especialmente importante, ya que un dato del mercado laboral más fuerte o más débil de lo esperado podría modificar rápidamente las expectativas sobre la decisión de la Fed en septiembre, pergerakan de los rendimientos del Tesoro y la dirección del dólar estadounidense. Desde el punto de vista técnico, 99,22 y 99,70–99,71 son los niveles clave que los traders deben vigilar para determinar el próximo movimiento direccional.